Танк МС-1 обр. 1930 г. отличался от предшествующих образцов значительными конструктивными изменениями, введенными в результате мероприятий по модернизации машины. В 1930 г. под руководством зав. опытным цехом завода «Большевик» И. Шумилина были разработаны и изготовлены на Ижорском заводе опытные сварные бронекорпуса для Т-18. Корпуса подвергли обстрелу из 37-мм и 45-мм пушки стальной гранатой с дальности 800 м, причем обстрел 37-мм снарядами они выдержали хорошо, но 45-мм пушка оказалась весьма эффективной - были обнаружены многочисленные трещины в соединительных швах и разрушения самих броневых листов.

В работе над одним из корпусов непосредственное участие принял известный в те годы конструктор-самоучка Н.И. Дыренков. Кузов (корпус) нового танка был готов в мае (при плане - к марту) 1930 г. В нем были, казалось бы, устранены все недостатки корпуса Т-18, ставшие результатом его переделки из Т-16. Например, демонтировали ненужный литой удлинитель в носовой части (весом 150 кг), изменили расположение кареток подвески (а также убрали лишний передний опорный каток), что улучшало распределение веса танка на гусеницу и уменьшало продольные колебания; была упрощена форма корпуса, и в частности - надгусеничных полок (это позволило разместить в них большие бензобаки).

Несмотря на привлекательность сварки для производства танков, для ее применения в массовом производстве в то время не было ни необходимого оборудования, ни опыта, на что неоднократно указывали И. Шумилин и директор завода «Большевик» С. Королев

Башню перепроектировали, установив прямоугольную кормовую нишу в которой планировалось установить радиостанцию (но она так и не была установлена). Конструкция командирской башенки была усовершенствована. Кроме этого, на модернизированных танках применили бортовой башенный вентиляционный люк с прямоугольной крышкой. Планировалось также усилить артиллерийское вооружение, за счет установки более совершенной 37-мм пушкой конструкции завода “Большевик”, но в конечном итоге оставили старую “гочкисс”. Боекомплект к пушке был увеличен со 104 до 109 выстрелов, а запасной пулемет отменен.

Мощность двигателя была увеличена с 35 л.с. (26 кВт) до 40 л.с. (29 кВт), что способствовало повышению максимальной скорости до 22 км/ч. Претерпели конструктивные изменения агрегаты и узлы трансмиссии и ходовой части. Были введены главный фрикцион, работающий в масле, четырехступенчатая коробка передач, новые литые ведущие колеса и специальные уплотнения подшипников направляющих колес и опорных катков. Масса машины возросла с 5,5 т до 5,9 т. Максимальная скорость составляла 22 км/ч, запас хода достигал 120 км.

Двигатель танка мощностью 60 л. с. запоздал почти на полгода. Он был подан 14 октября и развил на стенде мощность 57 л.с, правда, при несколько лучшей экономичности, чем ожидалось. Этот двигатель планировалось устанавливать также на танки Т-18 новых серий, на танкетки Т-23, а также на средние тракторы РККА.

Вместо «броневого глаза» для механика-водителя была установлена наблюдательная амбразура, прикрытая пуленепробиваемым стеклом «симплекс-триплекс» желтоватого цвета. Убрали и рычаги управления, вместо которых ввели колонку по типу авиационной (предусматривалась впоследствии установка рулевого колеса типа автомобильного).